Dlaczego warto kupować złoto w czasie wojny?

Podczas wojen w Wietnamie i Iraku cena złota wzrosła o ponad 50%, a w czasie II wojny światowej ponad dwukrotnie. Dlaczego ceny złota zazwyczaj rosną w trakcie zbrojnych konfliktów?

Złoto najważniejsze w czasie wojny

Na wojnie papiery są z dużym dyskontem i praktycznie bezwartościowe dla przegranych. Po wojnie rządy nie wywiązują się ze swoich obietnic zabezpieczonych papierowym pieniądzem czy obligacją, albo nie spłacając ich, restrukturyzując je w pył, albo po prostu zawyżając ich wartość. W czasie wojny płaci się złotem – napisał we wrześniu 2021 r. Forbes.¹ Wartość hipotetyczna złota rośnie wraz z inflacją i może spaść tylko wtedy, gdy technologia znajdzie bardziej wydajny sposób jego zastąpienia lub odkryje tańsze źródło produkcji.

Magazyn wartości

Złoto jest „magazynem wartości”, który jest niezależny od jakiegokolwiek systemu monetarnego, fiskalnego lub prawnego. Właśnie dlatego państwa trzymają je w rezerwie i obecnie przechowują go coraz więcej. W przeciwieństwie do obligacji rządowych, jest to magazyn wartości w rezerwach krajowych, którego nie można arbitralnie skonfiskować. W tym celu banki centralne będą trzymać złoto bez względu na jego wydajność jako środka płatniczego i wyniki jako inwestycji. Chcą przechowywać wartość, której rządy nie mogą zniszczyć. Nawet jeśli złoto spadnie o 20%, to i tak lepiej niż zero, do którego spadły rosyjskie depozyty w zachodnich bankach po agresji na Ukrainę. Dla ludzi, którzy, podobnie jak światowe banki centralne, potrzebują magazynu wartości niezależnego od jakiegokolwiek systemu monetarnego, fiskalnego lub prawnego, idealne jest właśnie złoto.²

Istnieje kilka powodów, dla których ludzie kupują złoto w czasie wojny

1. To bezpieczna inwestycja. Złoto jest uważane za bezpieczną przystań w czasach niepewności i kryzysów, takich właśnie jak wojny. Jego wartość historycznie wzrastała w okresach destabilizacji politycznej i gospodarczej.
2. Ochrona przed inflacją. W czasie wojny często dochodzi do nadmiernego drukowania pieniądza i inflacji. Posiadanie złota może pomóc w ochronie wartości majątku przed spadkiem siły nabywczej pieniądza.
3. Powszechnie akceptowana forma płatności. Złoto jest powszechnie akceptowane jako forma płatności na całym świecie. Nawet w czasach kryzysu monetarnego, złoto zachowuje swoją wartość i może być używane do zakupów.
4. Dywersyfikacja portfela. Posiadanie różnych rodzajów aktywów w portfelu inwestycyjnym, w tym złota, może zwiększyć odporność na ryzyko i zapewnić lepszą ochronę kapitału w trudnych czasach.
5. Zabezpieczenie przed zniszczeniem wartości papierowych aktywów. W czasie wojny istnieje ryzyko zniszczenia papierowych aktywów, takich jak akcje czy obligacje. Posiadanie fizycznego złota w postaci monet czy sztabek może stanowić zabezpieczenie przed takim scenariuszem.

W czasie wojen wartość złota rosła

Między innymi z wyżej wymienionych powodów w czasie wojen ceny, wartość złota rosła. Jak poinformował 27 października 2023 r. Bloomberg, w zaledwie 2 tygodnie wartość złotego metalu szlachetnego podskoczyła o około 9% od czasu ataku Hamasu na Izrael.³ The Economic Times potwierdził wówczas, że tylko w ciągu jednego dnia ceny złota wzrosły z 1820 USD do 1850 USD.⁴ W połowie stycznia 2024 r. wspólne ataki USA i Wielkiej Brytanii na cele wojskowe związane z jemeńskim ugrupowaniem Houthi doprowadziły do wzrostu cen spotowych kontraktów terminowych na złoto o 0,45%, do 2 037 dolarów za uncję.⁵

Według historycznych szacunków, w trakcie II wojny światowej cena złota wzrosła ponad dwukrotnie, a podczas wojny w Wietnamie o ponad 50%, podobnie jak podczas wojny w Iraku, podczas wojny w Zatoce Perskiej o ponad 20%. Złoto jest powszechnie postrzegane jako bezpieczna przystań do lokowania pieniędzy w niepewnych czasach. Gdy wybucha wojna, inwestorzy mogą gromadzić złoto jako sposób na ochronę swojego majątku. Cena złota może też rosnąć z powodu zakłóceń w dostawach. Zamknięcie kopalń czy wzrost kosztów wydobycia mogą spowodować wzrost cen tego cennego kruszcu.

Wnioski

Podsumowując, zakup złota w czasie wojny może być strategią ochrony majątku przed inflacją, dezintegracją waluty oraz destabilizacją gospodarczą i polityczną. Należy jednak pamiętać, że złoto nie jest gwarantowaną inwestycją. Ceny złota mogą być zmienne i mogą zarówno spadać, jak i rosnąć. W przeszłości złoto było korzystnym magazynem wartości i zwykle osiągało dobre wyniki w czasach niestabilności gospodarczej i politycznej.

Źródła:

1. Gold Is For War, https://www.forbes.com/sites/investor
2. Do the war and the sanctions imply that you should invest more in gold? https://economictimes.indiatimes.com/wealth/invest
3. Gold Jumps Past $2,000 as Israel-Hamas Clash Raises Haven Allure, https://www.bloomberg.com/news/articles
4. Gold Prices: How war, rates and rains will impact India’s season of love for gold, https://economictimes.indiatimes.com/industry
5. Oil and gold rise after US, UK strikes in Yemen, https://www.aa.com.tr/en/economy